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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 040389 / 04038900.014 < prev    next >
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Text File  |  1993-04-15  |  1.6 KB  |  44 lines
  1. <text id=89TT0885>
  2. <link 89TT1881>
  3. <title>
  4. Apr. 03, 1989: Business Notes:Trials
  5. </title>
  6. <history>
  7. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  8. Apr. 03, 1989  The College Trap                      
  9. </history>
  10. <article>
  11. <source>Time Magazine</source>
  12. <hdr>
  13. BUSINESS, Page 51
  14. Business Notes
  15. TRIALS
  16. Sorry, We Can't Decide
  17. </hdr><body>
  18. <p>    Government prosecutors have amply proved their ability to
  19. persuade white-collar offenders on Wall Street to confess and
  20. plead guilty, but can the Feds convict anybody in a court trial?
  21. In attempting to try an important case stemming from the Ivan
  22. Boesky stock-fraud scandal, the Government is striking out. Last
  23. week the criminal stock-manipulation case against GAF and its
  24. vice chairman, James Sherman, ended in a second mistrial. After
  25. six weeks of testimony and more than 90 hours of deliberations,
  26. Federal Judge Mary Johnson Lowe decided the jury was hopelessly
  27. deadlocked.
  28. </p>
  29. <p>    The GAF case evolved from the testimony of Boesky, who
  30. fingered West Coast broker Boyd Jefferies. The Government
  31. alleges that GAF used Jefferies as a participant in a scheme to
  32. manipulate the price of shares in Union Carbide. Prosecutors
  33. claim that GAF, which held a large block of Carbide stock as the
  34. result of an unsuccessful bid to take over the company, tried
  35. to run up the price of the shares before selling them. After
  36. many days of technical presentations about stock trading, the
  37. jury may have become numbed by it all. Even so, federal
  38. prosecutors vowed to try the case again.
  39. </p>
  40.  
  41. </body></article>
  42. </text>
  43.  
  44.